Несколько недель назад я был на финансовой конференции, выступая с речью об инвестициях. Рука аудитории взлетела вверх, когда я говорил о доходности инвестиций 50%, 1000% и бесконечной прибыли. «Это мусор», - закричал человек, привязанный к руке, махающей в воздухе.
Я попросил участника уточнить, что он считает мусором.
«Вы не можете получить такие высокие доходы», - ответил он сердито. «Я финансовый планировщик, и я никогда не видел, чтобы кто-то достиг такой прибыли».
«Какие инвестиции вы рекомендуете своим клиентам?» Я спросил.
«Я рекомендую хорошо диверсифицированный портфель денежных средств, акций, облигаций и взаимных фондов», - ответил он с возмущением «Вот почему я спрашиваю вас: как вы можете получить такую высокую отдачу от этих инвестиций?»
«Потому что я не вкладываю в эти инвестиции», - был мой ответ.
Нет честного преимущества
Я не слишком
сильно думаю об
инвестициях, таких
как сбережения,
акции, облигации
и паевые инвестиционные
фонды, как уже
было ясно. Я писал
о важности контроля
над своими инвестициями
- как профессиональные
инвесторы могут
инвестировать
с более высокой
прибылью и меньшим
риском просто
потому, что они
имеют больший
контроль. Люди,
которые вкладывают
средства в бумажные
активы, такие
как сбережения,
акции, облигации
и взаимные фонды,
имеют очень мало
контроля (см. «Почему
бизнес-умники
вкладывают смарты» ).
Помимо проблемы контроля, есть еще кое-что еще более важное для некоторых профессиональных инвесторов. Одна из проблем, с которыми я сталкиваюсь со сбережениями, акциями, облигациями и взаимными фондами, заключается в том, что у меня нет честного преимущества перед другими инвесторами. В этой области, если я действительно проявляю творческий подход и нахожу преимущество, я рискую попасть в тюрьму или заплатить большие штрафы, тогда как нахождение преимущества в других видах инвестиций не несет такого юридического риска. Например:
Для зарегистрированных ценных бумаг торговля инсайдерской информацией является незаконной. При инвестировании в бизнес или недвижимость инсайдерская информация может дать вам юридическое конкурентное преимущество.
Имея бумажные активы, вы практически не контролируете свои самые большие расходы - налоги. Инвестируя в бизнес или недвижимость, вы можете получить юридическое конкурентное преимущество, платя меньше налогов, что увеличивает возврат ваших инвестиций.
Творчество ставит вас впереди
Когда речь идет о сбережениях, акциях, облигациях и взаимных фондах, правительство через такие агентства, как Комиссия по ценным бумагам и биржам, делает все возможное, чтобы поддерживать уровень игрового поля и справедливые правила. Это важно, потому что так много инвесторов-любителей.
В то же время жесткие правила SEC, как правило, отнимают как можно больше творчества. С бизнесом и недвижимостью юридическое творчество - ваше преимущество. Чем более вы юридически креативны, тем выше отдача от инвестиций.
Недавно я купил 10 акров земли за 100 000 долларов. Поскольку земля уже отведена под мобильные дома, мой план состоит в том, чтобы просто поделить имущество примерно на 50 участков и продать каждый участок за 25 000 долларов. Посчитайте, и вы увидите, что эти 10 акров стоят брутто в размере 1,25 миллиона долларов, что является неплохим результатом первоначальных инвестиций в 100 тысяч долларов. Юридическим преимуществом является зонирование передвижного дома, преимущество, которого нет у всех других земель в этом районе.
В поисках края
Недавно была выставлена на продажу другая недвижимость, более сложная и интересная - целый город на продажу в Неваде за 12 миллионов долларов. По нашим оценкам, одни дома на одну семью стоят 26 миллионов долларов. Остальные здания и земля, включая поле для гольфа, мы оцениваем в еще 10 миллионов долларов.
Наш план состоит в том, чтобы собрать 12 миллионов долларов плюс еще 2 миллиона долларов для ремонта домов на одну семью, а затем продать эти дома за 26 миллионов долларов. Затем мы платим инвесторам и делим потенциальную валовую прибыль в 12 миллионов долларов. Остальная часть города будет принадлежать пятерым из нас, которые заключили сделку. Это было бы нашим реальным возвратом инвестиций.
Все это звучит легко в теории, но есть одна серьезная проблема, которая является причиной того, что цена города низкая. Мы подозреваем, что есть экологические проблемы, от которых будет бороться Агентство по охране окружающей среды, взимая большие штрафы, как только мы станем владельцем города. Прежде чем вкладывать деньги, мой друг, который специализируется на загрязненных объектах, оценит риски. Если загрязнение слишком велико, мы не будем инвестировать. Если уровень загрязнения низкий и мы можем решить проблему, мы можем заработать миллионы, не вкладывая ни копейки в предприятие.
Это два примера того, как немного навыков и творчества можно использовать для получения юридических преимуществ. Итак, вот четыре урока, с которыми я хочу уйти:
Будьте осторожны с тем, кто дает вам инвестиционный совет. Если ваш консультант считает, что возврат в 8% является хорошим, вы можете обратиться за другим консультантом.
Чужая проблема может быть вашей возможностью.
Потратьте время, чтобы вырастить конюшню из друзей, которые знают, как решать сложные проблемы.
Научитесь инвестировать в инвестиции, где вы сможете добиться честного, юридического преимущества перед другими инвесторами. Когда дело доходит до инвестиций, зачем играть на ровном поле?
Полный пост | Вторник, 7 февраля 2006 г. | Автор: Роберт Кийосаки