Несколько недель назад я разговаривал с Томом Уилрайтом, CPA и владельцем бизнеса, о том, почему люди играют в лотерею. Его сравнение лотереи с инвестициями во взаимные фонды стоит того, чтобы поделиться.
Несмотря на то, что он не является инвестиционным консультантом и никогда не представляет себя как единое целое, клиенты продолжают спрашивать Тома, что делать, чтобы подготовиться к выходу на пенсию. "Должен ли я максимально увеличить мой вклад 401 (к)?" они спрашивают. «Должен ли я открыть IRA? Или я должен больше вкладывать в свой план распределения прибыли или пенсионный план?»
По словам Тома, вопреки распространенному мнению, ни одно из этих решений не является разумным вложением. Так что здесь, по его собственным словам, его мысли на эту тему.
Азартные игры
Среди прочих причин, 401 (k) s и IRAs включают вложение денег в инвестиционный инструмент, над которым инвесторы имеют небольшой контроль. А поскольку большинство людей выбирают паевые инвестиционные фонды в качестве своих основных инвестиций в рамках этих планов, игра в лотерею была бы лучшим способом.
Разыгрываете свои пенсионные фонды в спонсируемой правительством азартной игре, на которую у вас мало надежды на победу? Звучит безумно, верно? Миллионы людей покупают билеты с такой же надеждой. Насколько разумно играть в лотерею, когда вероятность того, что вы потеряете вложенные деньги, настолько высока?
Но то же самое можно сказать и о взаимных фондах. В конце концов, это также спонсируемая правительством программа, у которой у вас мало шансов на победу. Так что ваши шансы на пенсию по инвестициям взаимных фондов в ваш 401 (k) или IRA также не очень высоки.
Дилемма налогообложения
Однажды я слышал, как радиоинтервьюер спросил представителя крупного взаимного фонда о работе фонда. Представитель сказал, что в течение предыдущих двух лет он рос в среднем на 20 процентов в год.
Но когда интервьюер спросил о средней доходности среднего инвестора в фонде, представитель ответил, что средний инвестор фактически терял 2 процента в год. Зачем? Потому что показатели рынка непредсказуемы. Сравните это с лотереей, где точные шансы на выигрыш и точная сумма джекпота являются известными величинами.
Что касается больших налоговых преимуществ, связанных с вложением ваших денег в 401 (k) или IRA, то как выгодно получить налоговый вычет, когда вы молоды и в относительно невысокой налоговой категории, чтобы вы могли платить налоги на деньги, которые вы берете, когда вы старше и на пенсии - и, вероятно, в более высокой налоговой группе?
Кроме того, учитывайте разницу в ставках налога на прирост капитала и дивиденды, если вы не в 401 (k) или IRA, по сравнению с обычными ставками подоходного налога на прибыль, когда вы вынимаете их из своего 401 (k) или IRA.
Азартная игра азартная игра
Так стоит ли вам инвестировать в паевые инвестиционные фонды за пределами вашего 401 (k) или IRA? Нет снова. Паевые инвестиционные фонды приводят к налогам на прирост капитала, когда управляющие фондами торгуют ими, даже если вы не видите денег. Вы должны платить налоги, даже если стоимость фонда действительно снизилась.
Вот еще кое-что, чтобы рассмотреть: как насчет упущенной альтернативной стоимости денег, которые вы платите в виде налогов, которые вы могли бы положить в другие инвестиции? По крайней мере, в лотерее вы знаете точную сумму налогов, которые вы можете ожидать заплатить, если вы выиграете, и вы должны платить налоги, только если вы выиграете.
Я слышу, как вы говорите: «Но лотерея - это азартная игра! И я не контролирую, выиграю я или проиграю!» Вы правы - лотерея - это азартная игра. Но так же взаимный фонд. Вы не контролируете фондовый рынок и не управляете фондом. Если рынок падает, то и ваш фонд.
Нет больших выплат
По крайней мере, когда вы играете в лотерею, вы понимаете, что играете в азартные игры. И у вас нет правительства, финансовых учреждений и вашего работодателя, говорящих вам, что лотерея - это хорошая инвестиция. И ваш работодатель не идет так далеко, чтобы сопоставить сумму, которую вы положили в лотерею, как он мог бы с вашими 401 (к).
Но разве нет лучшего шанса заработать деньги во взаимном фонде, чем в лотерее? Едва. Вероятность потери всех денег, которые вы вкладываете во взаимный фонд, может быть меньше, чем потери всех денег, которые вы вкладываете в лотерейные билеты, но вы никогда не выиграете большие деньги во взаимном фонде.
На самом деле, паевые инвестиционные фонды предназначены для минимизации вашей прибыли путем создания «сбалансированного портфеля». Если бы они могли минимизировать риск самого рынка, это могло бы быть хорошо. Но проблема в том, что никто не может минимизировать рыночный риск без сложных стратегий хеджирования, которые обычно не используются во взаимных фондах.
Если ничто иное, лотерея дает вам шанс выиграть по-крупному, и вы можете спать по ночам, потому что вы не задаетесь вопросом, снижаются ли шансы на выигрыш в одночасье из-за того, что происходит в Токио.
Уйти в отставку для настоящих
Если вам не нравится идея, что большая часть денег, потраченных на лотерейные билеты, поддерживает государственные программы, вы должны знать, что большая часть доходов от взаимных фондов поддерживает уход на пенсию инвестиционных консультантов и управляющих взаимными фондами.
Вы берете на себя весь риск, вкладываете весь капитал, но большая часть денег идет на управляющего фондом и вашего инвестиционного консультанта. Лотерейные средства идут на достойные цели, такие как школы и искусство, так что же лучше?
Конечно, я бы никогда не посоветовал клиенту полагаться на лотерею при выходе на пенсию, но я бы не советовал им полагаться на инвестиции взаимных фондов. Для моего доллара лотерея намного веселее - и, по крайней мере, вы знаете, что это азартная игра.
Если вы действительно хотите уйти в отставку, посмотрите на другие инвестиции и поработайте с кем-то, кто готов потратить время, чтобы помочь вам выйти на пенсию в ближайшее время и уйти на пенсию богатым. Финансовая свобода доступна тем, кто узнает об этом и работает на него. Маловероятно для тех, кто хочет полагаться на такие рискованные инвестиционные стратегии, как паевые инвестиционные фонды.
Полный пост | Понедельник, 30 апреля 2007 г. | Автор: Роберт Кийосаки