В начале лета 2005 года я отправил предупреждение сообществу богатых пап, что рынок недвижимости остывает. В конце концов, мы знаем, что в конечном итоге все бумы обанкротятся, и каждая партия подходит к концу.
В то время как многие читатели благодарили меня за слова предостережения, многие другие отправляли мне письма с ненавистью. Злой агент по недвижимости позвонил мне и сказал: «Вы пытаетесь разрушить мой бизнес?» Разъяренные читатели должны понять, что Уоррен Баффетт сказал: «По какой-то причине люди берут свои реплики из ценового действия, а не из ценностей.
Что не работает, так это когда вы начинаете делать вещи, которые вы не понимаете, или потому что они работали на прошлой неделе для кого-то другого ». Мудрец из Омахи резюмирует:« Самая глупая причина в мире купить акции - это подниматься."
Лично я бы сказал: «Самая глупая причина покупать что-либо - это то, что цена растет». Но это то, что люди делают, когда вкладывают деньги. Обычно они не покупают дорогие вещи, когда ходят по магазинам.
Дураки Раш В
Например, если бы у Safeway была распродажа - 25% на все в магазине - супермаркет был бы завален. Тем не менее, когда фондовый рынок или рынок недвижимости имеют большие скидки (часто называемые крахом или взрывным пузырем), тот же самый покупатель убегает от продажи активов. Вместо этого они ждут, пока цены не станут высокими, и другие дураки еще больше предложат им цену, чтобы наконец купить.
По моим оценкам, 90% всех инвесторов вкладывают средства в движение цен, а не в стоимость. Если цены начинают расти, как это было в сфере недвижимости с 2000 по 2004 год, любители становятся профессионалами и начинают покупать недвижимость, чтобы перевернуться - например, купить дом за 200 000 долларов, а затем продать его за 250 000 долларов через несколько месяцев.
Большинство инвесторов фондового рынка делают то же самое. На языке инвестора обманчивость известна как «теория инвестирования с большим дураком» - вы покупаете что-то не для себя, а в надежде продать это кому-то, кто глупее вас.
Грядущая катастрофа
Мы все знаем, что приближается крах недвижимости. Проблема в том, что мы не знаем когда. Одним из наиболее популярных прогнозов, которые можно услышать, является то, что инвесторы уходят с рынка недвижимости и возвращаются на фондовый рынок. Другой прогноз, который я считаю верным, заключается в том, что рынок недвижимости обречен на крах из-за высокой стоимости строительных материалов. Но такие слухи касаются только тех инвесторов, которые, как говорит Баффет, «берут свои сигналы от ценовых действий, а не от ценностей».
В такие периоды высоких цен и волатильности еще важнее обращать внимание на стоимость, а не на цену. Тем не менее, это одна из самых сложных вещей - остановиться и сосредоточиться на стоимости, особенно когда цены изменчивы в любом направлении. Трудно противостоять желанию продавать, когда цены падают, и покупать, когда они растут.
Лучшее время для покупки
Возьми рыночные сбои. Я люблю их, потому что это лучшее время для покупки - в такие периоды найти истинную ценность намного проще. А поскольку так много людей продают, они охотнее ведут переговоры и заключают выгодную сделку. Хотя крах - лучшее время для покупки, высокий пессимизм рынка также делает это непростым моментом.
Я помню, как покупал золото по 275 долларов за унцию в конце 1990-х годов. Хотя я знал, что по такой цене это было очень дорого, так называемые эксперты называли золото «собакой» и советовали всем иметь акции высоких технологий и доткомов. Сегодня, когда цена золота превышает 500 долларов за унцию, те же эксперты рекомендуют золото в качестве процента от хорошо диверсифицированного портфеля. Поговорим о дорогих советах.
Моя точка зрения заключается в том, что нынешний период - трудное время для покупки или продажи. Недвижимость высока, процентные ставки все еще относительно низки, фондовый рынок растет, доллар США низок, золото высоко, нефть и газ высоки, и есть много денег в поисках дома.
Итак, урок: сейчас, как никогда, важно сосредоточиться на стоимости, а не на цене. Когда цены низкие, найти ценность легко. Когда цены высоки, найти ценность гораздо сложнее, а это значит, что вам нужно быть умнее, осторожнее и противостоять реакциям коленного рефлекса. Последнее слово от Уоррена Баффета: «Только когда поток потухнет, ты узнаешь, кто плавал голым». На мой взгляд, много голых пловцов, особенно на рынке недвижимости.
Полный пост | Вторник, 24 января 2006 г. | Автор: Роберт Кийосаки