Когда в 2002 году была выпущена моя книга «Пророчество богатого папы», большинство финансовых газет и журналов ее разгромили, потому что я обсуждал надвигающийся крах фондового рынка. По иронии судьбы, многое из того, что я предсказал в книге, сбывается раньше, чем я ожидал.
27 февраля этого года 9-процентная рыночная распродажа в Китае вызвала волнение страха на фондовых рынках по всему миру. В Соединенных Штатах однодневное падение Dow на 416 пунктов стало самым резким падением с момента открытия рынка после 11 сентября 2001 года.
Итак, вопрос в том, должны ли фондовые инвесторы беспокоиться? Как и следовало ожидать, некоторые говорят «да», а некоторые - «нет».
Исправление или сбой?
Лично, если бы я рассчитывал на фондовую биржу, чтобы уйти на пенсию или поставить своих детей в колледж, я бы волновался. Зачем? Потому что, с моей точки зрения, даже если бы Доу чудесным образом взлетел через 15 000, фондовый рынок переживал долгий, медленный крах в течение многих лет.
В феврале этого года инвесторы стали свидетелями падения состояния рынка США на 583 миллиарда долларов. Многие эксперты быстро указывают на то, что эта потеря богатства - всего лишь капля в море, если принять во внимание, что фондовый рынок рос в течение четырех лет. Большинство экспертов рынка говорят, что рынок должен был пройти коррекцию, и это правда.
На самом деле, недавнее падение на 3,5 процента незначительно по сравнению с падением S & P 500 в 1987 году на 21 процент. По определению, такое небольшое падение даже не классифицируется как истинная коррекция. Согласно BusinessWeek, полноценная коррекция определяется как падение на 10 процентов, а медвежий рынок - как падение на 20 процентов.
Сравнение яблок с апельсинами
Так как я могу сказать, что рынок рушится, даже если он продолжает расти? Чтобы увидеть настоящий крах, образованные инвесторы должны сравнить яблоки с апельсинами, а не яблоки с яблоками.
Когда вы сравниваете Доу с Доу или S & P 500 с S & P 500, это сравнивает яблоки с яблоками. Доу в 12 000 кажется лучше, чем Доу в 9 000, так же, как яблоко на 1 доллар за фунт выглядит лучше, чем на 1,50 долларов за фунт, хотя это все еще то же самое яблоко. Все, что произошло, это то, что цена за фунт яблока выросла - яблоко не изменилось.
Несколько лет назад мой богатый папа научил меня быть покупателем сравнения, особенно когда дело доходит до инвестиций. Он сказал: «Вы должны понимать ценность больше, чем цена. То, что цена чего-то растет, не обязательно означает, что стоимость выросла».
Он также сказал мне: «Если цены растут без соответствующего увеличения стоимости, это означает, что стоимость актива фактически снизилась». Это относится ко всем активам, включая акции, облигации и недвижимость.
Например, когда цена на дом растет, это не значит, что дом более ценный. А рост цен может означать, что что-то еще падает в цене. На сегодняшних мировых рынках снижается покупательная способность доллара США.
Доу против золота
Чтобы получить более достоверную картину сравнительных значений, сравните индекс Доу с ценой на золото. Когда покупательная способность золота сравнивается с покупательной способностью Доу, Доу, кажется, падает.
Это означает, что среднестатистическому инвестору потребуется по крайней мере 15-процентная годовая доходность их акций или взаимных фондов только для того, чтобы опередить снижение покупательной способности доллара США, то есть просто для того, чтобы достичь безубыточности.
В моем раннем Yahoo! В столбцах «Финансы» я использовал историю, чтобы прогнозировать будущее, сравнивая доллар с золотом и нефтью за 10-летний период. Вот данные:
1996 год 2006 Процентное увеличение
нефти 10 долл. / Баррель 60 долл. / Баррель 500
золото 275 долл. / Унция 600 долл. / Унция 118
Таблица обновлена 21.03.07.
Что дальше?
Что это значит для вас, зависит от вашего бычьего или медвежьего мировоззрения, вашего финансового образования и финансового опыта. Например, сегодня я слышу, как многие молодые люди говорят, что цены на недвижимость не снижаются. Это наивное мнение из-за отсутствия финансового образования и опыта. Я слышал аналогичные ошибочные мнения об акциях в эпоху доткомов, незадолго до краха рынка.
Лично я склонен прислушиваться к предостережению бывшего председателя Федеральной резервной системы Алана Гринспена о возможной рецессии. Я прогнозирую, что в случае рецессии нынешний председатель ФРС Бен Бернанке (и, в попытке удержать Белый дом, республиканцев) затопит рынок большим количеством денег по более низким процентным ставкам.
Тогда покупательная способность доллара снова упадет, цены на активы могут вырасти, и наивный с финансовой точки зрения действительно поверит, что стоимость их активов - домов, акций и взаимных фондов - выросла в цене.
Спасибо Майку Малони, моему парню за информацию о золоте и серебре.
Полный пост | Понедельник, 19 марта 2007 г. | Автор: Роберт Кийосаки