В прошлое Рождество я был на вечеринке, и меня спросили, в какие взаимные фонды я инвестировал примерно на 10 лет старше меня. Мой ответ был «Нет. Я редко вкладываю средства во взаимные фонды из-за отсутствия прозрачности. Я не знаю их комиссионных. И я знаю, что есть скрытые расходы, которые не нужно раскрывать инвесторам. "
Услышав это, он чуть не задохнулся от своего иголка. «Что вы имеете в виду, что прозрачности нет? Мои компании взаимных фондов присылают мне отчеты каждый год». Ссориться из-за взаимных фондов на праздничной вечеринке - это не способ насладиться сезоном. Вместо того, чтобы предлагать свою информацию там, где она не нужна, я подумал, что лучше объяснить читателям, почему я не инвестирую в долгосрочные инвестиционные фонды в долгосрочной перспективе.
Проблема с оплатой
Огромное количество людей считают, что разумное вложение средств в долгосрочный период в диверсифицированный портфель взаимных фондов. На мой взгляд, это одна из худших инвестиций.
Проблема с фондами - сборы. Чем дольше вы инвестируете во взаимный фонд, тем больше вы платите комиссионных. Ранее я уже указывал, что когда я покупаю часть недвижимости или акции, я плачу комиссию за продажу один раз, но когда я покупаю паевой инвестиционный фонд, я плачу комиссию за продажу до тех пор, пока у меня есть фонд (см. « Так что длинные пенсии, привет сборы ").
Вот почему окупаемость инвестиций гораздо ниже в паевых инвестиционных фондах - и почему прибыль снижается, чем дольше вы ими владеете. Причина, по которой большинство специалистов по финансовому планированию рекомендуют инвестировать в долгосрочной перспективе, заключается просто в том, что чем дольше вы держите фонд, тем больше денег они зарабатывают.
Сколько делают компании фонда?
Сколько же зарабатывает фондовая компания от инвесторов, которые остаются там надолго? Джон Богл, основатель очень успешной Vanguard Group, пролил некоторый свет на это.
Интервьюер телепрограммы «Фронтлайн» спросил его: «Какой процент моего чистого роста идет на сборы в плане 401 (k)?» Богл ответил: «Ну, это круто. Позвольте мне привести вам более долгосрочный пример. Человек, которому сегодня 20 лет, начинает накапливать для выхода на пенсию ... У этого человека до выхода на пенсию осталось около 45 лет - - от 20 до 65 - и затем, если верить актуарным таблицам, еще 20 лет до смерти, к счастью, завершат его или ее жизнь. Так что это 65 лет инвестирования. Если вы инвестируете 1000 долларов в начале того времени и заработать 8 процентов, эта тысяча долларов вырастет ... примерно до 140 тысяч долларов ".
Он продолжил: «Теперь финансовая система - в данном случае система взаимных фондов - получит около 2,5 процентных пункта из этого дохода, так что вы получите чистый доход 5,5 процента, и ваша 1000 долларов вырастет примерно до $ 30000 для вас, инвестор.
«Подумайте об этом. Это означает, что финансовая система вложила ноль процентов капитала, взяла ноль процентов риска и получила почти 80 процентов прибыли. И вы, инвестор в этот длительный период времени, вложенный в жизнь, вложите 100 процентов капитала, взяли на себя 100 процентов риска и получили чуть более 20 процентов прибыли. Это финансовая система, которая не в состоянии инвесторам из-за этих затрат на финансовые консультации и брокерские услуги, некоторые скрытые, некоторые в открытом виде Видение, с которым сегодня сталкиваются инвесторы. Таким образом, система должна быть исправлена ", сказал Богл.
Другими словами, чем дольше вы инвестируете, тем больше зарабатывает инвестиционный дом. Вот почему финансовые учреждения рекомендуют инвестировать на длительный срок.
Иногда я буду покупать взаимный фонд. Но я никогда не буду держать это в течение длительного периода времени.
Так во что инвестировать?
В следующий раз, когда вы услышите, как финансовый эксперт порекомендует вам «инвестировать в долгосрочные паевые инвестиционные фонды», попросите их объяснить, как их комиссии работают в долгосрочной перспективе. Я подозреваю, что вы услышите некоторые интересные ответы - если они могут ответить на вопрос.
Причина, по которой они, вероятно, не смогут дать вам однозначный ответ, заключается в том, что большинство финансовых экспертов не знают, сколько составляют комиссионные и расходы взаимного фонда, так как большинство фондов не обязаны раскрывать все такие сборы. Другими словами, нет прозрачности.
Если вы пассивный инвестор, вы можете рассмотреть возможность инвестирования в индексные фонды, на которых специализируется фондовая компания г-на Богля, Vanguard (хотя и не исключительно). Проще говоря, индексные фонды имеют более низкую комиссию, поэтому у инвестора есть шанс заработать больше денег. В конце концов, не поэтому ли мы инвестируем?
Хотя индексные фонды могут генерировать большую прибыль за счет более низких комиссий, я все же предпочел бы быть активным инвестором. Большинство индексных фондов считают, что доходность от 10 до 25 процентов - это хороший показатель. Активные инвесторы могут регулярно преодолевать эти выгоды, особенно если они держатся подальше от традиционных инвестиций, таких как сбережения, акции, облигации, индексные и взаимные фонды (более подробную информацию о том, чтобы быть активным инвестором, а не пассивным, см. В разделе «Диверсифицировать или не Разнообразить ").
Подводя итог тому, что говорит Богль, если вы инвестируете в паевые инвестиционные фонды в течение длительного периода времени, это упрощенная картина того, как доходность распределяется в долгосрочной перспективе - и кто рискует.
Паевой инвестиционный фонд Инвестор
80 процентов прибыли 20 процентов прибыли
0 процентов капитала 100 процентов капитала
0 процентов риска 100 процентов риска
Если вам не нравится вышеуказанное распределение доходов, я предлагаю вам связаться с Джоном Боглом или попробовать индексировать средства.
Полный пост | Вторник, 27 июня 2006 г. | Автор: Роберт Кийосаки