Отчет золотых трейдеров - 7 июня 2019 г.

Джим Погода, Старший трейдер золота, Gold Bullion International  
7 июня 2019 года

Вчера вечером золото оставалось нестабильным, торгуясь по обе стороны без изменений в диапазоне $ 1330,35 - $ 1337,15. Он вырос до 1336 долларов на фоне падения фьючерсов S & P (2837) в начале азиатского времени после того, как Белый дом заявил, что все еще намеревается ввести тарифы на мексиканский импорт в понедельник - на фоне предыдущих сообщений он рассматривал вопрос о продлении. Желтый металл снизился в остальное азиатское время и в ранние европейские часы, ослабев в долларе США (DX от 96,98 до 97,18). Доллару США оказали поддержку мягкость юаня (РБК Gov Gang говорит, что есть много возможностей для смягчения денежно-кредитной политики), иены (108,30 - 108,61, риск на фоне ослабления японского опережающего индекса) и евро (1,1280 долл. - 1,1250 долл., Более слабое промышленное производство в Германии и Экспорт). Золото восстановилось, достигнув своего максимума в 1337,15 $ в более поздние европейские часы, чему способствовал откат в DX (97,02), с некоторым выравниванием позиции, замеченным перед американским Отчетом о рабочих местах. Мировые акции были более жесткими и препятствовали золоту, чему способствовали комментарии Белого дома о том, что «достигнут значительный прогресс» в переговорах США-Мексики по иммиграции / тарифам. Индекс NIKKEI вырос на 0,5%, SCI был закрыт, европейские рынки выросли с 0,8% до 1,5%, а фьючерсы на S & P выросли на + 0,3%. Продолжающийся отскок на осажденном нефтяном рынке (WTI с $ 52,92 до $ 53,83, саудовцы надеются расширить сокращение производства на 2й половине года) поддержала акции. 

В 8:30 отчет по зарплате в США оказался намного слабее, чем ожидалось. Non-Farm Payrolls выросли только на 75 тыс. (Опыт 175 тыс.), При этом пересмотр в сторону понижения за последние два месяца составил 75 тыс., А также среднечасовой доход (0,2% против 0,3%). Мягкий отчет сразу же вселил надежды на более агрессивную реакцию со стороны ФРС, так как FedWatch продемонстрировала значительное увеличение вероятности будущего снижения ставки на 25 б.п. следующим образом:

            Дата заседания ФРС Вчера 1 месяц назад

            Июнь                                         29,2% 16,7% 10%

            Июль                                          78,9% 68,3% 16,6%

 FedWatch указала, что вероятность 2- го сокращения 25 б.п. также резко возросла:

            Дата заседания ФРС Вчера 1 месяц назад 

            Сен                                           66,4% 53,1% 4,7%

            Окт                                           78,8% 69,6% 8,0%

 Рынки также предсказывают лучше , чем даже шанс на 3 - е снижение ставки на декабрьском совещании:

           Дата заседания ФРС Вчера 1 месяц назад

            Дек                                          58,5% 48,4% 2,6%

После быстрого спада, фьючерсы на S & P резко выросли (+20 до 2866), а доходность 10-летних облигаций США упала до 2,06% (новый 21-месячный минимум). DX упал до 96,58 (10-недельный минимум), а золото поднялось выше. Он совершил покупки на стопах выше вчерашнего максимума 1337 долларов, 1340 долларов (вчерашнего максимума) и максимума 6/5 в 1344 доллара, чтобы достичь 1345 долларов - там, где удерживалось сопротивление перед уровнями 1346-47 (двойные вершины 2/20 и 4/20/18). , 

Американские акции открылись сильнее (S & P + 27 до 2871), надеясь, что отчет о слабых рабочих местах побудит ФРС снизить ставки раньше, чем ожидалось. Сила в секторах технологий, потребительских услуг и коммуникационных услуг привела к успеху. 10-летняя доходность колебалась между 2,06 и 2,078%, но DX упал до 96,45. Золото расширило свой рост, преодолев сопротивление 1346-7 долларов, но было ограничено 1348 долларами (долгосрочная нисходящая линия тренда с максимума 1433/13 1433 долларов) и отсутствием покупок.  

Акции прибавили к своему росту в полдень (S & P +41 до 2885), чему способствовали оптимистичные комментарии главы администрации вице-президента Pence Марка Шорта о переговорах США / Мексики по тарифам / иммиграции («есть возможность, если переговоры продолжатся хорошо» что президент может отключить это в какой-то момент в выходные дни », в то время как 10-летняя доходность выросла до 2,091%. DX восстановился до 96,65, а золото было отброшено до 1338,50 долларов. 

Во второй половине дня американские акции сократились (S & P +29 до 2873), а 10-летняя доходность снизилась до 2,072%. DX снизился до 96,50, а золото поднялось до 1344 долларов. 

Акции оставались достаточно стабильными до конца дня (S & P закрылся с +30 до 2873), в то время как доходность 10-летних акций колебалась между 2,08% - 2,09%. DX сместился до 96,62, а золото упало до 1339 долларов. Золото было предложено 1341 $ в 4PM с прибылью 6 $.  

Открытый интерес вырос на 3,2 тыс. Контрактов, показав чистую длинную позицию от вчерашнего аванса. Объем был намного ниже - но все еще здоров - с торговлей 270 тыс. Контрактов. Отчет CFTC об обязательстве трейдеров от 5/28 показал, что крупные фонды добавили колоссальные 46 тыс. Контрактов на длинные позиции и сократили 23 тыс. Контрактов на короткие позиции. Это было сделано на ралли золота с 1280 до 1329 долларов, что отражает здоровое количество новых длинных позиций и значительное количество коротких позиций во время восходящего движения. Чистая длинная позиция фонда подскочила с 87 тыс. До 156 тыс. Контрактов, а валовые шорты сократились до 84 тыс. Контрактов. На последних трех сессиях было замечено значительное количество дополнительного короткого покрытия и новых длинных позиций, что должно поставить НФЛП к северу от 170 тыс. Контрактов и сократить валовые шорты до 80 тыс. Контрактов. Однако даже эта скорректированная НФЛП не является исторически высокой, и грубые шорты остаются поднятыми. Это по-прежнему оставляет рынок золота в хорошем положении, чтобы исследовать выше, так как многие длинные позиции оставались в стороне, а все еще повышенное количество брутто-шортов - когда вынуждены закрываться - поможет ускорить любые движения вверх. 

Быки приветствовали рост золота сегодня, особенно учитывая силу в акциях - но некоторые были разочарованы отсутствием контроля на ключевых уровнях $ 1346-48. Тем не менее, бык воодушевлен тем, что золото достигло 6 последовательных более высоких минимумов с момента достижения минимума в 1275 долларов США 5/30. Быки по-прежнему взволнованы тем, что золото удержалось выше ключевых уровней сопротивления на уровне 1307 долл. (50% восстановление нисходящего движения с максимума 2/20 $ 1347 до минимума 4/23 $ 1266), 1309-12 долл. (Тройная вершина - 3/28, 4/10 и 4 / 11 максимумов), 1319 долларов (максимум 3/27), 1322 долларов (максимум 3/26) и 1325 долларов (опционы, максимум 3/25). Быки чувствуют, что падение с максимума 1304 долларов до 1270 долларов две недели назад было преувеличено и использовало падение, чтобы подняться на более привлекательные уровни. Несмотря на то, что Пауэлл отмахнулся от недавних слабых данных по инфляции как преходящих в прошлом месяце - быки считают, что «голубиная точка» ФРС не изменилась,й 25 п.н. сократить на встрече октября с 58,5% вероятностью 3 в гоСнижение на 25 б.п. на декабрьском заседании, 10-летняя доходность в США сегодня достигла нового 21-месячного минимума). Кроме того, быки чувствуют обострение опасений относительно затяжной торговой войны с Китаем, а опасения США вступить в торговую войну с Мексикой будут препятствовать глобальному росту. Это, по их мнению, будет препятствовать росту процентных ставок в США, держать доллар под контролем и позволит золоту расти в цене. Быки также указывают на сегодняшний отчет об обязательстве трейдеров (по состоянию на 6/4), в котором показаны крупные фонды с относительно невысокой - умеренной чистой длинной позицией (156 тыс.) И все еще относительно высокой валовой короткой позицией (84 тыс. Контрактов). Таким образом, быки считают, что рынок золота по-прежнему настроен на повышение, поскольку некоторые фонды оставались в стороне / не полностью привержены, а шорты обеспечат топливо для дальнейших движений вверх - когда они вынуждены закрываться (как видно на недавних сессиях). Быки будут ожидать продолжения роста и бросят вызов начальному сопротивлению на уровне 1342 долл. (Двойная вершина - максимумы 2/19 и 2/21), а затем - 1344 долл. (Максимум 6/5). Если быки могут получить прорыв в $ 1346-47 (двойные вершины 2/20 и 4/20/18 максимумов) и $ 1348 (нисходящая линия тренда от максимума 25/13/13 $ 1433), они чувствуют, что новые импульсные покупки будут толкать рынок к жесткие уровни сопротивления $ 1353-56 (тройная вершина - максимумы 4/12/18, 4/18/18 и 4/19/18), $ 1365-67 (тройная вершина 8/2/16, 1/25/18 и 4 / 11/18 максимумов) и $ 1373-75 (двойная вершина - максимумы 7/6/16 и 7/11/16). 

Медведи по-прежнему обеспокоены устойчивостью золота - продолжают расти, несмотря на значительный рост запасов. В то время как многие медведи были остановлены на последних сессиях, другие медведи с более сильными руками использовали отскок золота на последних 7 сессиях, чтобы пробиться на лучшие уровни. Медведи ожидают, что золото отскочит 78 долларов от минимума 1270 долларов 5/21 как чрезмерное, 14-дневный RSI на 76,9 сигнализирует о перекупленности. Хотя некоторые медведи признают растущую обеспокоенность по поводу более низких ставок - как в долгосрочной перспективе (минимумы от 10 до 21 месяца), так и в краткосрочной перспективе (FedWatch прогнозирует более раннее снижение ФРС), они считают, что ФРС неизбежно снижает ставку не в картах (как заметил Каплан), верьте, что рынок немного превосходит лыжи в прогнозах снижения ставок, и рассматривайте доминирующее лозунг ФРС «терпение» как обоюдоострый меч. Они чувствуют, что понижательное давление на доходность облигаций также перестарается, и скромный разворот должен позволить перепроданному доллару США (14-дневный RSI = 33) отскочить к другим валютам, поскольку они чувствуют, что доллар все еще остается «самой чистой грязной рубашкой». в корзине для белья », с США в качестве единственного двигателя глобального роста. Недавние мягкие данные как по Германии, так и по еврозоне, которые толкнули немецкую 10-летнюю доходность на отрицательную территорию в минувшем месяце (рекордно низкая доходность облигаций снова сегодня - -0,262%), подтверждают эту точку зрения. Несмотря на то, что в последнее время они потерпели крах из-за опасений, что торговые переговоры между США и Китаем находятся на пороге, медведи утверждают, что сделка отвечает интересам обеих сторон, и с оптимизмом смотрят на то, что соглашение будет заключено и обратная недавняя мягкость в акциях. Они ожидают, что восстановление в американских акциях за последние 5 месяцев будет продолжаться (S & P достиг максимума всего 1 месяц назад, восстановившись после 50% отката сегодня с 2954 до максимума 6/3 2729), оказывая дополнительное давление на желтый металл. Медведи ожидают, что ралли золота сделает поспешное отступление, и продажи на продажу останавливаются ниже предыдущих уровней сопротивления - особенно ниже ключевого уровня $ 1307 (50% отката нисходящего движения с максимума 2/20 $ 1347 до минимума 4/23 $ 1266).

Все рынки будут по-прежнему сосредоточены на геополитических событиях (особенно на новостях Brexit), событиях с администрацией Трампа (особенно на вопросах торговли между США и Китаем, потенциальных юридических проблемах), ценах на нефть и в понедельник обратятся к отчетам по торговому балансу Японии, ВВП и Обзор наблюдателей за экономикой, сальдо и торговый баланс Китая в новых юанях, ВВП Великобритании, промышленное производство, торговый баланс и объемы строительства, а также вакансии в США в ближайшем будущем. 

В новостях: 

Золото затмевает доллар США:   http://news.degussa-goldhandel.de/marketreport/newsletter/TIHAU0S6E4.pdf

Азия золото - Индия переходит на скидку, премии в других местах снижаются, поскольку цены растут:   https://www.reuters.com/article/asia-gold-demand/asia-gold-india-flips-to-discount-premiums-skid-elsewhere-as-prices-surge-idUSL4N23E1AO?rpc=401&

Чоу Тай Фук видит золото в сельском Китае под облаком торговой войны:   https://asia.nikkei.com/Business/Companies/Chow-Tai-Fook-sees-gold-in-rural-China-under-trade-war-cloud

Производительность с начала года

12/31/2018

6/7/2019

+ Изменить

% Изменить

Золото

1282,5

1341

58,5

4,561%

DX

96,06

96,58

0,52

0,541%

S & P

2505

2873

368

14,691%

Jyn

109,63

108,16

-1,47

-1,341%

Евро

1,1466

1,1335

-0,0131

-1,143%

Доходность 10-летних облигаций США

2,69%

2,088%

-0,006

-22,264%

Масло (WTI)

45,45

53,98

8,53

18,768%

 

Уровни сопротивления: 

$ 1342 - двойная вершина - максимумы 2/19 и 2/21

$ 1344 - высота 6/5

* $ 1346-47 - двойные вершины 2/20 и 4/20/18 максимумов

* $ 1348 - нисходящая линия тренда с 25.08.13 г., $ 1433

$ 1353-56 - тройной топ - 4/12/18, 4/18/18 и 4/19/18 максимумов

* $ 1365-67 - тройная вершина - максимумы 8/2/16, 1/25/18 и 4/11/18

* $ 1373-75 - двойная вершина - максимумы 7/6/16 и 7/11/16

Уровни поддержки:

$ 1340 - 6/6 максимум

$ 1333 - двойная вершина 2/22 и 2/25 максимумов

$ 1330 - двойная вершина - максимумы 2/27 и 2/26

$ 1327-29 - тройной топ, максимумы 6/3, 6/4 и 2/28

$ 1327 - 6/6 минимум

1325 $ - варианты

$ 1325 - 6/5 минимум

Высокая $ 1322 -3/26

1320 долл. США - 6/4 минимума

$ 1319 - 3/27 максимум

$ 1309 - 12 - тройной топ - максимумы 3/28, 4/10 и 4/11

$ 1307 - максимум 5/31

$ 1307 - 50% восстановление нисходящего движения с максимума 2/20 $ 1347 до минимума 4/23 $ 1266

$ 1304 - максимум 5/14

$ 1301 - двойные вершины 5/13 и 5/15 максимумов

1300 $ - психологический уровень, варианты

1299 - 5/16 долларов

$ 1299– скользящее среднее за 100 дней

$ 1298 - 20-дневная скользящая средняя

$ 1291 - нисходящая линия тренда от максимума 2/20 $ 1347

$ 1291 - 50-дневная скользящая средняя

$ 1289 - двойная вершина - максимумы 5/17 и 5/30

$ 1289 - 40-дневная скользящая средняя

$ 1285-87 - 5 вершин - 5/23, 5/24, 5/27, 5/28 и 5/29 максимумов

$ 1279 - 5/29 минимум

* $ 1276 - восходящая линия тренда от 16.08.1818 $, минимум

$ 1276 - 5/28 минимум

$ 1275 - варианты

$ 1274-75 - двойное дно - минимумы 5/17 и 5/20

$ 1273 - 5/22, низкий

$ 1269-70 - тройное дно - минимум 4/24, 5/3 и 5/21

$ 1265-67 - 5 дна - минимумы 12/25, 12/26, 12/27, 4/23 и 5/2

* $ 1265 - 200-дневная скользящая средняя

$ 1259 - минимум 12/24

$ 1254 - 12/21 низко

$ 1253 - 50% восстановление восходящего движения с минимума 1160/18/18 $ до максимума 2/20 $ 1347

$ 1250 - варианты

$ 1242-43 - двойное дно - минимумы 12/19 и 12/20

Описание: https://s3-us-west-2.amazonaws.com/gs-live/uploads%2F1559939577407-image001.png

Описание: https://s3-us-west-2.amazonaws.com/gs-live/uploads%2F1559939590546-image002.png

Описание: https://s3-us-west-2.amazonaws.com/gs-live/uploads%2F1559939639771-image003.png

Описание: https://s3-us-west-2.amazonaws.com/gs-live/uploads%2F1559939661976-image004.png

Описание: https://s3-us-west-2.amazonaws.com/gs-live/uploads%2F1559939685804-image005.png